Como calcular o ROI
ROI (Return on Investment, ou retorno sobre investimento) mede o quanto um investimento rendeu em relação ao que foi aplicado. É a métrica mais usada para comparar a rentabilidade de diferentes investimentos, campanhas de marketing ou projetos, independentemente do valor absoluto envolvido.
Fórmulas usadas
ROI: ROI (%) = (valor de retorno − investimento inicial) ÷ investimento inicial × 100
Lucro líquido: lucro = valor de retorno − investimento inicial
ROI anualizado: ROI anual (%) = ((1 + ROI ÷ 100) ^ (12 ÷ meses) − 1) × 100
Valor de retorno necessário: valor de retorno = investimento inicial × (1 + ROI desejado ÷ 100)
Exemplo prático
Se você investiu R$ 1.000 e recebeu de volta R$ 1.500, o lucro líquido foi de R$ 500 e o ROI foi de 50%, calculado como (1.500 − 1.000) ÷ 1.000 × 100. Se esse resultado levou 18 meses para acontecer, o ROI anualizado fica em torno de 31,6% ao ano, o que ajuda a comparar esse investimento com outro que rendeu, por exemplo, 25% em 12 meses.
Por que anualizar o ROI
Comparar dois investimentos apenas pelo ROI bruto pode ser enganoso quando os prazos são diferentes. Um ROI de 40% em 3 anos é bem mais modesto do que um ROI de 15% em 6 meses, mesmo que o segundo número pareça menor à primeira vista. Anualizar o ROI coloca os dois investimentos na mesma base de comparação: quanto o dinheiro rendeu por ano.
ROI não é a mesma coisa que lucro líquido
O lucro líquido é um valor absoluto, em reais, e não diz nada sobre o tamanho do investimento que gerou aquele lucro. O ROI é uma proporção, e por isso permite comparar um investimento de R$ 1.000 com um de R$ 1.000.000 em pé de igualdade. Um lucro de R$ 10.000 pode ser excelente sobre um investimento de R$ 20.000 (ROI de 50%) ou irrisório sobre um investimento de R$ 2.000.000 (ROI de 0,5%).
Limitações do ROI
O ROI, sozinho, não considera o tempo (por isso a versão anualizada existe), o risco assumido, nem custos indiretos que às vezes não entram na conta, como impostos, taxas de manutenção ou o custo de oportunidade de ter aplicado o dinheiro em outro lugar. Use o ROI como um primeiro filtro de comparação, mas avalie também prazo e risco antes de decidir.