O que é APY e por que ela é maior do que a taxa nominal
Quando um banco ou plataforma de investimento anuncia uma taxa nominal de, digamos, 5% ao ano capitalizada mensalmente, isso não significa que você recebe 5% de uma vez no fim do ano. Na prática, você recebe cerca de 0,417% a cada mês (5% dividido por 12), e cada um desses pequenos rendimentos mensais passa a render juros também nos meses seguintes. Esse efeito composto faz o retorno real ao longo do ano ser um pouco maior do que os 5% nominais anunciados — e é exatamente esse retorno real que a APY representa.
Fórmulas usadas
APY a partir da taxa nominal: APY (%) = ((1 + taxa nominal ÷ 100 ÷ n)^n − 1) × 100
Valor final usando a APY: VF = P × (1 + APY ÷ 100)^(meses ÷ 12)
Onde n é o número de vezes que a taxa capitaliza por ano (365 para diária, 12 para mensal, e assim por diante), e P é o valor depositado.
Exemplo prático
Uma taxa nominal de 5% ao ano capitalizada mensalmente resulta em uma APY de aproximadamente 5,12% — uma diferença de 0,12 ponto percentual causada puramente pelo efeito composto mensal. Sobre um depósito de R$ 10 mil por 12 meses, essa diferença representa cerca de R$ 12 a mais de rendimento só por causa da forma como os juros capitalizam, mesmo com a taxa nominal permanecendo igual.
Por que a frequência de capitalização importa na hora de comparar contas
É perfeitamente possível uma conta com taxa nominal menor render mais no fim do ano do que outra com taxa nominal maior, se a primeira capitalizar com mais frequência. Uma conta a 5,0% ao ano capitalizada diariamente pode gerar uma APY maior do que uma conta a 5,2% ao ano capitalizada apenas uma vez por ano, dependendo da diferença entre as taxas nominais. Por isso, comparar apenas o número anunciado pelo banco pode levar à escolha errada — a comparação correta é sempre entre as APYs, não entre as taxas nominais.
APY e ROI não são a mesma coisa
A APY é uma taxa anualizada e projetada, calculada a partir da taxa nominal e da frequência de capitalização de um produto financeiro. O ROI (retorno sobre investimento) é um resultado observado depois do fato, medindo o que um investimento específico realmente rendeu. É possível usar a APY para estimar o ROI esperado de um investimento com taxa fixa, mas em investimentos de renda variável a APY informada raramente se confirma exatamente no resultado final.
O que a calculadora não considera
Esta simulação não inclui imposto de renda sobre os rendimentos (que no Brasil incide de forma regressiva conforme o prazo em aplicações de renda fixa), taxas de administração cobradas por alguns produtos, nem a possibilidade de a taxa nominal mudar ao longo do tempo em investimentos pós-fixados. Use os resultados como uma estimativa de comparação entre produtos, e confirme sempre as condições completas antes de investir.